Biometribolaget Precise Biometrics befäster sin position inom säkerhet och digital identitet, men kvartalsrapporten för Q3 2025 visar samtidigt på ett år av omställning. Omsättningen backar något, men kostnadskontrollen förbättras och EBITDA är positivt. Bolaget står mitt i en övergång mot AI-drivna lösningar för biometri, vilket kan ge en starkare tillväxtfas framåt.
Uppdaterad: 14 november 2025 – Denna analys är en uppdatering av vår tidigare genomgång av Precise Biometrics.
Aktietips
• Rekommendation: ⚖️ Avvakta
• Motivering: Positivt kassaflöde och stark bruttomarginal balanseras av negativ EBIT och svagare omsättning. Stabil ARR-nivå och ökade AI-satsningar indikerar förbättring, men ännu saknas tydlig vinsttrend.
• Risknivå: 🟡 Medel
Tabellen uppdaterad från senaste rapporten.
| Nyckeltal Q3 2025 | Utfall | Föregående år |
|---|---|---|
| Nettoomsättning | 20,0 Mkr | 22,8 Mkr |
| EBITDA | 4,4 Mkr | 6,8 Mkr |
| EBIT | -0,6 Mkr | 1,2 Mkr |
| Bruttomarginal | 75,8 % | 74,3 % |
| Periodens resultat | -0,7 Mkr | 1,4 Mkr |
| Kassaflöde (löpande) | 1,7 Mkr | 3,3 Mkr |
| ARR (Digital Identity) | 18,4 Mkr | 18,4 Mkr |
| Likvida medel | 31,3 Mkr | 41,7 Mkr |
Stark kärna i en svagare marknad
Precise Biometrics levererade under tredje kvartalet ett positivt EBITDA på 4,4 Mkr trots en försvagad amerikansk dollar och avvaktande marknad. Omsättningen minskade till 20 Mkr, men bruttomarginalen förbättrades till nära 76 %, en tydlig signal om stark produktmix och effektiv kostnadsstyrning.
VD Joakim Nydemark framhåller att bolaget bibehållit sin position på en global marknad där säkerhet, AI och användarvänlighet konvergerar. Trots lägre intäkter pekar flera indikatorer mot stabilisering: återkommande intäkter (ARR) ligger stilla och kassaflödet från den löpande verksamheten är fortsatt positivt.
Två ben – två framtidsvägar
Bolaget verkar genom Biometric Technologies och Digital Identity, två områden som utvecklas i olika takt men kompletterar varandra.
Biometric Technologies hade ett kvartal med stabil aktivitet men lägre volymer i mobilbranschen. Teknikskiftet till ultraljudssensorer fortsätter enligt plan, och Precise är en av få aktörer globalt med kompetens inom detta område. Efterfrågan på anti-spoofing och liveness-lösningen BioLive växer, särskilt inom nationella ID-program där säkerhetskraven skärps.
Digital Identity växer genom molnprodukten Precise Visit by EastCoast, som nu står för en allt större andel återkommande intäkter. Under kvartalet har kunder migrerat från on-premise till molnlösning, vilket på kort sikt sänkt ARR men långsiktigt stärker skalbarhet och lönsamhet. Partnerskapet med Avigilon inom fysisk access skapar dessutom en ny marknad för biometrisk inpassering.
Finansiell analys: effektivitet i fokus
Omsättningen för januari–september uppgick till 60,8 Mkr, en minskning med 6,6 % jämfört med fjolåret. Justerat för valutaeffekter och kundavtalsförändringar skulle resultatet varit cirka 6,4 Mkr högre. EBITDA för perioden landade på 2,1 Mkr (9,9), medan EBIT sjönk till -13,4 Mkr.
Kostnadskontrollen är dock tydlig: rörelsekostnaderna ligger stilla, bruttomarginalen förbättras och kassaflödet från verksamheten stiger till 5,1 Mkr (4,3). Soliditeten är fortsatt stark på 74,6 %, vilket visar att balansräkningen är stabil och utan behov av extern finansiering.
Marknad, risker och möjligheter
Efterfrågan på biometriska lösningar ökar globalt, men investeringsbesluten tar längre tid. Precise påverkas av valutafluktuationer, särskilt USD, samt av svängningar i mobilbranschens volymer. Samtidigt stärks marknaden av ökad cybersäkerhetsmedvetenhet och krav på AI-driven identitetshantering.
Bolagets teknologiska bredd – finger, ansikte och handigenkänning – är en stark konkurrensfördel. Dessutom ligger satsningen på syntetisk biometrisk data helt rätt i tiden, då AI kräver kvalitetssäkrad träningsdata.
Expansion och partnerskap
Partnerskapet med Avigilon inom fysisk access markerar en viktig expansion i USA. Integrationen av Precise Access med Avigilons globala nätverk ger tillgång till en ny kundbas. Samtidigt fortsätter Precise att arbeta med nationella ID-program, fordonslösningar och handigenkänning via samarbeten som HandID.
Bolaget har också gjort framsteg inom syntetisk datagenerering, där tekniken nu erbjuds som en tjänst. Detta skapar en framtida intäktsström oberoende av hårdvaruförsäljning.
Tabellen uppdaterad från senaste rapporten.
| År | Omsättning (Mkr) | EBIT (Mkr) | Bruttomarginal (%) | EPS (kr) |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 81,8 | -8,6 | 72,4 | -0,10 |
| 2024 | 86,9 | -9,4 | 72,6 | -0,11 |
| 2025 (rullande) | 82,6 | -15,5 | 73,4 | -0,19 |
| 2026E | 90,0 | 2,0 | 75,0 | 0,02 |
Frågor och svar – kort om Precise Biometrics
Vad gör bolaget?
Precise utvecklar biometriska algoritmer och molnbaserade system för identitetskontroll, fysisk access och säkerhetsapplikationer.
Hur ser lönsamheten ut?
Positiv EBITDA men negativ EBIT. Kostnadskontroll och stark balansräkning bäddar för vändning.
Vilka är drivkrafterna framåt?
AI, syntetisk biometrisk data, nationella ID-program och molnbaserade säkerhetslösningar.
Vilka risker finns?
Valutaexponering, längre ledtider i ID-projekt och hård konkurrens inom biometri.
Slutsats
Precise Biometrics aktie är en intressant spelare i ett växande säkerhetssegment. Bolaget har en hög bruttomarginal, god soliditet och en växande produktportfölj. Trots att omsättningen minskat något visar trenden mot molnbaserade intäkter och AI-integration att strategin är rätt.
För investerare med medellång horisont kan aktien vara värd att bevaka inför nästa tillväxtcykel. Bolaget är tekniskt väl positionerat, men behöver visa vändning till positiv EBIT innan ett tydligt köpläge uppstår.
Tips! Läs även våran Aktie analys på bolaget – Note
Vill du veta hur blev på Investor senaste rapport? Läs vår analys av aktien.
Ny rapport och ny analys – läs vår Norion aktie analys.
Läs tidigare analys artikel:
Precise Biometrics aktie analys – tillväxtmöjligheter i ID och palmteknologi
Precise Biometrics aktie analys visar ett bolag i en övergångsfas. Trots fortsatt röda siffror i Q2 2025 finns en rad drivkrafter som kan förändra bilden framåt – inte minst nationella ID-program, palmigenkänning och tillväxten inom besökssystemet Visit. Frågan för investerare är om aktien runt 3,40 kr är en chans att positionera sig inför en vändning.
📊 Aktietips
- Rekommendation: ⚖️ Avvakta
- Motivering: Precise har starka teknologier och hög soliditet, men lönsamheten är ännu inte på plats. Kommersiella genombrott i ID och palm kan bli katalysatorer.
- Risknivå: 🟡 Medel
Fakta om Precise Biometrics Q2 2025
| Nyckeltal | Värde | Förändring | Period |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 20,8 Mkr | +1 % | Q2 2025 |
| Rörelseresultat (EBIT) | -5,7 Mkr | Oförändrat | Q2 2025 |
| Nettoresultat | -5,8 Mkr | Svagt försämrat | Q2 2025 |
| Vinst per aktie (EPS) | -0,07 kr | Oförändrat | Q2 2025 |
| Kassaflöde | +1,3 Mkr | Minskning från 3,9 Mkr | Q2 2025 |
| Soliditet | 72,5 % | -0,2 pp | 30 juni 2025 |
| Utdelning | 0 kr | Oförändrat | År 2025 |
| Börsvärde | ca 267 Mkr | Kurs 3,40 kr | dagsaktuellt |
Möjligheter & Risker
Möjligheter
- Nationella ID-program (Indien m.fl.) kan ge betydande intäkter.
- Palmigenkänning utvecklas snabbt, med pilotprojekt i USA och potentiell massproduktion under 2025.
- Precise Visit-paketering i tre nivåer ger skalbarhet och bredare kundbas.
- Stark balansräkning och hög soliditet ger tid att kommersialisera.
Risker
- Långsamma ledtider inom ID-program och tröghet i fordonssektorn.
- Konkurrens från andra biometribolag och stora teknologiföretag.
- Valutarisken – försvagad USD har redan påverkat negativt.
- Fortsatta förluster pressar aktien om inte omsättningen tar fart.
Bolagsprofil – Precise Biometrics
Precise Biometrics är en pionjär inom biometrisk autentisering och cybersäkerhet. Bolaget grundades i slutet av 1990-talet och har sedan dess byggt en stark position inom fingeravtrycksigenkänning, ansikts- och handigenkänning. I dag är erbjudandet delat i två affärsområden: Biometric Technologies och Digital Identity.
Kunderna finns inom allt från mobiltelefontillverkare och datorproducenter till säkerhetsföretag, fastighetsägare och statliga myndigheter. Bolagets mjukvara används globalt hundratusentals gånger varje sekund. Produkterna spänner från licenser och algoritmer till slutkundsprodukter som Precise Access (biometrisk accesslösning) och Precise Visit by EastCoast (besökshantering).
Huvudkontoret ligger i Lund, men Precise är globalt närvarande med kontor i bland annat Stockholm, New York, Shanghai och Seoul. Aktien är noterad på Nasdaq Stockholm Small Cap under kortnamnet PREC.
Bolaget har under åren växlat mellan perioder av stark tillväxt och pressad lönsamhet. Idag befinner man sig i ett läge där soliditeten är hög (72,5 %) men lönsamheten svag. Drivkraften framåt är att omsätta de teknologiska framstegen till återkommande intäkter via SaaS-modeller och långsiktiga kontrakt.
En styrka är den breda produktportföljen: fingeravtrycksteknologi, palmigenkänning, säkerhetslösningar för fordon och mobiler samt nationella ID-system. En annan är långvariga relationer, bland annat med Qualcomm, som fortsätter generera volymer.
Med över 25 års erfarenhet inom biometri och en tydlig position i en växande säkerhetsmarknad står Precise väl rustat – men utmaningen ligger i att accelerera intäkterna tillräckligt snabbt för att vända rörelseresultatet.
Rapportanalys – Q2 2025
Q2 visade en nettoomsättning på 20,8 Mkr, i nivå med föregående år. Justerat för en omförhandling av ett kundavtal och valutaeffekter hade EBITDA varit positivt. Att redovisat EBITDA blev -0,5 Mkr visar att lönsamhetsfrågan ännu inte är löst, men underliggande trend pekar i rätt riktning.
Bruttomarginalen förbättrades till 73,5 %, delvis tack vare lägre avskrivningar. Kassaflödet var positivt, även om det minskade jämfört med föregående år. EBIT på -5,7 Mkr visar att bolaget fortfarande har ett steg kvar innan break-even kan nås.
H1-siffrorna visar samma mönster: omsättning ned 3,5 % och EBITDA på -2,2 Mkr. Men med intäktsförskjutning från kundavtal förväntas H2 bli starkare.
Digital Identity & Visit – recurring intäkter som växer
Affärsområdet Digital Identity har haft god kundtillströmning. Ny paketering av Precise Visit i tre nivåer – Go, Professional och Multi-tenant – ger bolaget en bredare marknad. Under kvartalet tecknades flera nya ramavtal, och kunder som Scandic Hotels, Bonesupport, Tobii och Medicon Village valde lösningen.
Recurring revenue (ARR) landade på 18,2 Mkr, något lägre än fjolårets 18,6 Mkr på grund av en kundkonkurs. Trots detta växer nyförsäljningen, och migrationen till molnlösningar stärker långsiktigheten.
Här finns potential: om Precise lyckas accelerera Visit-försäljningen, särskilt i Norden och USA, kan ARR bli en allt större andel av intäkterna och ge stabilitet åt bolagets kassaflöden.
Biometric Technologies – palm, mobil och ID-program
Det andra benet, Biometric Technologies, levererade 15,3 Mkr i omsättning under kvartalet. Relationerna med Qualcomm och EgisTech fortsätter ge intäkter, och mobilvertikalen är stabil.
Störst potential framåt ligger i två spår:
- Nationella ID-program – Precise har godkänts för Aadhaar i Indien och är i gång med kundprojekt. Dessa projekt är stora och komplexa, men kan bli genombrott.
- Palmigenkänning – Pilotprojekt i USA pågår, och samarbetspartnern HandID förbereder massproduktion under 2025. Myndigheters ökade krav på anti-spoof och liveness stärker caset.
Här kan bolaget differentiera sig. Palmigenkänning kombinerar hög säkerhet med smidig användarupplevelse och kan bli nästa biometriska standard.
Marknad & framtidsutsikter
Den globala säkerhetsmarknaden präglas av tre trender:
- Ökad cybersäkerhet – AI-utvecklingen och hotbilden från cyberattacker gör biometri mer attraktivt.
- Fysisk och digital integration – sömlösa accesslösningar efterfrågas i arbetsplatser, hotell och fordon.
- Nationella ID – flera länder ser biometri som grund för digitala identiteter.
Precise är positionerat i alla tre områden. Samtidigt är riskerna reella: långa beslutsprocesser, valutafluktuationer och behov av att snabbt skala intäkterna.
VD Joakim Nydemark lyfter fram tre styrkor: unik position, ökad nyförsäljning av Visit och skalbar affär med växande volymer. Framtidsutsikterna är positiva, men aktiemarknaden väntar på konkreta bevis i form av växande omsättning och förbättrad lönsamhet.
FAQ
Är Precise Biometrics lönsamt?
Nej, EBIT var -5,7 Mkr i Q2 och -12,8 Mkr för H1 2025. Justerat EBITDA hade dock varit positivt, vilket visar en underliggande förbättring.
Vilka är de största tillväxtdrivarna?
Nationella ID-program, palmigenkänning och ökad recurring revenue från Precise Visit.
Hur ser balansräkningen ut?
Stark. Soliditet 72,5 %, likvida medel 33,6 Mkr och eget kapital per aktie 1,76 kr.
Vilka risker finns?
Långa projektledtider, valutapåverkan från USD, konkurrens och fortsatt negativa resultat.
Vad kostar aktien?
Kursen var 3,40 kr den 30 juni 2025. Börsvärdet ligger kring 267 Mkr.
Slutsats
Precise Biometrics aktie analys visar ett bolag med stark teknik, hög soliditet och intressanta tillväxtspår. Men vägen till lönsamhet är ännu inte säkrad. För investerare är caset binärt: lyckas Precise kommersialisera ID-projekten och palmteknologin, kan aktien lyfta kraftigt från dagens nivåer. Om inte, riskerar den att fastna i förlustträsket.
För tillfället är rekommendationen att avvakta – men med ett vaksamt öga på H2 2025. Ett tydligt genombrott i ID eller palm kan snabbt förändra spelplanen.
Läs mer på bolagets officiella hemsida.
Läs också – EDON aktie analys.
