Wise Group står inför en ny fas efter ett kvartal som markerar en tydlig förbättring i lönsamhet och en kraftig omställning mot en enhetlig struktur. Efter flera år med splittrade varumärken samlar koncernen nu all verksamhet under ett gemensamt namn – ”1 Wise” – med målet att öka effektiviteten och skapa lönsam tillväxt.
Uppdaterad: 14 november 2025 – Denna analys är en uppdatering av vår tidigare genomgång av Wise Group.
Aktietips
• Rekommendation: ⚖️ Avvakta
• Motivering: Wise Group visar förbättrade marginaler och minskade förluster, men omsättning och kassaflöde är fortsatt svaga. Den nya ”1 Wise”-strategin kan ge positiva effekter 2026, men effekten är ännu inte bevisad.
• Risknivå: 🟡 Medel
Tabellen uppdaterad från senaste rapporten.
| Nyckeltal (Mkr) | Q3 2025 | Q3 2024 | Förändring |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 95,5 | 116,5 | −18 % |
| EBITDA | −0,8 | −3,5 | Förbättrat |
| Rörelseresultat | −4,9 | −10,1 | Förbättrat |
| Periodens resultat | −5,4 | −8,2 | Förbättrat |
| Kassaflöde (löpande) | −10,5 | 2,4 | Svagt |
| Soliditet | 28,5 % | 30,5 % | −2,0 p |
| Likvida medel | 20,8 | 34,8 | −40 % |
Förbättrad lönsamhet och ny struktur
Det tredje kvartalet 2025 blev en milstolpe för Wise Group. Rörelseresultatet förbättrades med 52 % jämfört med föregående år, och justerat för jämförelsestörande poster vände EBITDA till svagt positivt. Bolaget har länge kämpat med låg lönsamhet, men de senaste kvartalen visar tydligt att åtgärderna för att minska kostnader och renodla verksamheten börjar ge effekt.
VD Tobias Berglund framhåller att det underliggande resultatet är positivt även under årets svagaste kvartal, vilket ger ett styrkebesked inför 2026. Justeringar för engångskostnader på cirka 1,3 Mkr (personalkostnader och IT-system) visar att den operativa verksamheten nu står på stabilare grund.
Strategisk renodling och marknadsposition
I augusti 2025 avyttrade Wise Group sitt finska dotterbolag Wise People Group Oy. Denna försäljning markerar ett tydligt steg i koncernens strategi att fokusera helt på den svenska marknaden. Samtidigt pågår omvandlingen från ett ”House of Brands” till ett ”Branded House”, där alla specialistområden samlas under det gemensamma varumärket Wise.
Den nya strukturen väntas ge synergier i form av effektivare marknadsföring, samordnade säljinsatser och minskade administrativa kostnader. Bolaget har redan tecknat flera nya ramavtal med större kunder, vilket stärker positionen i rekrytering och HR-tjänster.
Kassaflöde, soliditet och kapitalstruktur
Trots förbättrade resultat är kassaflödet svagt. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till −10,5 Mkr jämfört med +2,4 Mkr samma kvartal föregående år. Likvida medel har minskat till 20,8 Mkr (34,8 Mkr), vilket begränsar manöverutrymmet.
Soliditeten uppgår till 28,5 %, något under fjolårets 30,5 %, men fortfarande acceptabelt för en tjänstekoncern utan räntebärande skulder. Bolaget har en outnyttjad checkkredit på 50 Mkr, vilket ger viss buffert, men fortsatt negativt kassaflöde måste vändas för att återställa finansiell styrka.
Möjligheter och risker framåt
Marknaden för rekrytering och konsulttjänster är fortsatt utmanande, men samtidigt på väg mot stabilisering. Wise Groups fokus på digitalisering och integrerade HR-lösningar kan bli en konkurrensfördel när efterfrågan vänder.
Riskerna ligger i att den interna omställningen drar ut på tiden eller leder till nya kostnader. Dessutom är efterfrågan på rekrytering konjunkturkänslig, och svagare ekonomisk tillväxt kan snabbt dämpa orderingången.
Bolaget måste därför balansera mellan fortsatt effektivisering och att återta tillväxtkraften – särskilt inom segmentet HR Consulting & Ledarutveckling som tappat 22 % i omsättning under Q3.
Bolagsprofil och framtidsplaner
Wise Group är ett svenskt HR- och rekryteringsbolag noterat på Nasdaq Stockholm Small Cap. Koncernen består av specialistområden inom rekrytering, konsultuthyrning och ledarutveckling. Efter avyttringen av den finska verksamheten bedrivs all verksamhet i Sverige.
Under varumärket Wise arbetar bolaget med att integrera tidigare dotterbolag och skapa en tydligare kundupplevelse. Fokus framåt är att öka marginalerna genom digitala verktyg, bättre resursutnyttjande och starkare säljkoordinering.
Prognos och vinstpotential
För 2026 indikerar ledningen en stabilisering av marginalerna och en gradvis återgång till positivt rörelseresultat. Det underliggande EBITDA-resultatet (0,5 Mkr) signalerar att bolaget närmar sig vändpunkt. Om effektiviseringen under ”1 Wise”-strategin fortsätter enligt plan kan Wise Group åter visa rörelsemarginaler i linje med sina långsiktiga mål (6–8 %).
Den låga värderingen – med eget kapital per aktie på 7,37 kr – ger en viss säkerhetsmarginal, men investerare bör bevaka utvecklingen av kassaflöde och orderingång noggrant under de kommande kvartalen.
Tabellen uppdaterad från senaste rapporten.
| År | Omsättning (Mkr) | EBIT (Mkr) | EBIT-marginal | EPS (kr) | Utdelning (kr) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 626 | −18 | −2,9 % | −2,55 | 0 |
| 2024 | 591 | −17,9 | −3,0 % | −2,59 | 0 |
| 2025 (est) | 505 | −13,7 | −2,7 % | −1,70 | 0 |
| 2026 (prognos) | 530 | 5 | 1,0 % | 0,40 | 0,20 |
FAQ – vanliga frågor om Wise Group-aktien
Vilka är bolagets styrkor?
En stark position inom rekrytering, etablerade kundrelationer och hög leveranssäkerhet.
Vad talar emot aktien?
Svagt kassaflöde, begränsad tillväxt och en konjunkturkänslig marknad.
När kan lönsamheten vända?
Ledningen räknar med positivt resultat under 2026 om effektiviseringarna får fullt genomslag.
Hur påverkar försäljningen av Finland?
Avyttringen frigör resurser och minskar komplexitet, men minskar också intäkterna kortsiktigt.
Slutsats
Wise Group befinner sig i slutskedet av en omfattande omställning. Bolaget har tagit nödvändiga steg för att stärka sin lönsamhet och fokusera på kärnmarknaden Sverige. Trots minskad omsättning har resultatet förbättrats markant.
För investerare innebär detta ett läge att bevaka snarare än agera. När kassaflödet stabiliseras och de nya strukturerna börjar ge utdelning kan Wise Group åter bli ett intressant köpcase på medellång sikt.
Tips! Läs även våran Aktie analys på bolaget – Investor
Vill du veta hur blev på Industri Värden senaste rapport? Läs vår analys av aktien.
Ny rapport och ny analys – läs vår Kinnivik aktie analys.
Läs tidigare analys artikel:
Wise Group aktie analys – utmanande kvartal men strategi för framtiden
Wise Group aktie analys visar att Q2 2025 präglades av fortsatt svag efterfrågan, fallande omsättning och engångskostnader. Samtidigt håller bolaget i kostnadskontrollen, kassaflödet är stabilt och satsningen på transformationen ”Ett Wise” markerar nästa fas i koncernens utveckling.
Aktietips
- Rekommendation: ⚖️ Avvakta
- Motivering: Svag omsättning och negativa resultat pressar aktien kortsiktigt, men kassaflödet och transformationen skapar potential på längre sikt.
- Risknivå: 🟡 Medel
Fakta-tabell
| Nyckeltal | Värde | Förändring | Period |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 135,0 Mkr | –20 % | Q2 2025 |
| Rörelseresultat (EBIT) | –4,4 Mkr | –4 % | Q2 2025 |
| Nettoresultat | –4,6 Mkr | –12 % | Q2 2025 |
| Vinst per aktie (EPS) | –0,62 kr | –12 % | Q2 2025 |
| Kassaflöde | 6,0 Mkr | –39 % | Q2 2025 |
| Soliditet | 27,8 % | –3,3 p | Q2 2025 |
| Utdelning | 0 kr | oförändrat | 2025 |
| Börsvärde | ca 300 Mkr* | – | dagsaktuellt |
*Baserat på kurs ca 40 kr och 7,39 miljoner aktier.
Möjligheter & Risker
Möjligheter
- Transformationen till ”Ett Wise” kan skapa skalfördelar och stärkt marknadsposition.
- Avyttringen av Finland frigör resurser för fokus på Sverige.
- Positivt kassaflöde trots förluster signalerar operationell disciplin.
Risker
- Fortsatt fall i omsättning riskerar att äta upp kassareserven.
- Marginalpress i kärnsegmenten rekrytering och HR-konsulting.
- Konjunkturläget i Sverige kan försvaga efterfrågan på konsultuthyrning.
Bolagsprofil
Wise Group AB (publ) är ett svenskt HR- och rekryteringsbolag noterat på Nasdaq Stockholm Small Cap. Koncernen driver specialistbolag inom rekrytering, konsultuthyrning, HR-konsulting och ledarutveckling. Bolaget har huvudkontor i Stockholm samt kontor i Göteborg och Malmö.
Sedan starten har strategin varit att växa genom att kombinera nischade bolag under en gemensam paraplystruktur. Affärsmodellen bygger på att leverera högkvalitativa rekryterings- och HR-tjänster till både privata och offentliga aktörer.
Under de senaste åren har Wise Group gått igenom en större transformation. Tidigare arbetade bolaget med flera varumärken, men 2024–2025 lanserades konceptet ”Ett Wise”. Syftet är att förena gruppens erbjudanden under ett varumärke och på så sätt skapa ökad tydlighet, effektivitet och en starkare marknadsposition.
Koncernen hade i snitt 394 medarbetare under det senaste året, vilket är en minskning från 507 året innan. Minskningen speglar både konjunkturell nedgång och interna effektiviseringar. Wise Group betonar långsiktig stabilitet och har fastställt mål om organisk tillväxt på 8–10 procent över en konjunkturcykel och en rörelsemarginal på 6–8 procent.
Rapportanalys Q2 2025
Omsättningen föll med 20 % till 135 Mkr jämfört med fjolåret. EBITDA landade på –0,1 Mkr, men justerat för engångsposter hade bolaget ett positivt resultat på 3,5 Mkr. Rörelseresultatet var –4,4 Mkr, i linje med förra årets svaga nivå.
Resultatet per aktie försämrades något till –0,62 kr, samtidigt som kassaflödet från verksamheten var positivt på 6,0 Mkr. Att likviditeten stärks trots rörelseförlust är ett styrkebesked och visar på stram kostnadskontroll.
Segment & geografi
Rekrytering och Konsultuthyrning stod för 74 % av omsättningen. Omsättningen minskade med 19 % men segmentet lyckades vända till ett litet rörelseresultat på 0,3 Mkr, en klar förbättring mot –2,7 Mkr ifjol.
HR Konsulting och Ledarutveckling tappade 23 % i omsättning och föll kraftigt i lönsamhet – från 3,4 Mkr i rörelseresultat Q2 2024 till 0,3 Mkr i år.
Sverige utgjorde 93 % av koncernens intäkter och redovisade ett rörelseresultat på –5,2 Mkr. Finland, som nu är avyttrat, stod för 9 Mkr i omsättning men genererade ett positivt resultat på 0,7 Mkr. Avyttringen minskar koncernens volym men höjer fokus på kärnmarknaden.
Strategi & transformation
Försäljningen av det finska dotterbolaget är ett strategiskt steg. Det frigör resurser för satsningen på Sverige och det gemensamma varumärket. Ledningen framhåller att ”Ett Wise” ska öka effektiviteten och tydligheten gentemot kunder och kandidater.
Investeringar i ny IT-miljö pågår parallellt. Även om dessa kostnader tynger kortsiktigt är de nödvändiga för att skala verksamheten. Wise Group positionerar sig för att bli mer konkurrenskraftigt i en bransch där digitalisering och konsolidering är starka trender.
Finansiell ställning & risk
Bolaget har en relativt stabil balansräkning med soliditet på 27,8 %. Likvida medel uppgår till 35,9 Mkr och bolaget har inga banklån. En outnyttjad checkkredit på 50 Mkr stärker flexibiliteten.
Samtidigt minskar det egna kapitalet per aktie från 11,46 kr till 8,20 kr. Det understryker att fortsatta förluster snabbt riskerar att urholka balansräkningen. Positivt är att kassaflödet utvecklats stabilt, vilket kan ge andrum.
Slutsats
Wise Group befinner sig i en utmanande fas med fallande intäkter och pressade marginaler. Samtidigt visar kassaflödet och justerat EBITDA att åtgärderna ger effekt. Försäljningen av Finland och transformationen till ”Ett Wise” är långsiktigt riktiga steg.
För aktieägare är bilden blandad: kortsiktigt är resultatet svagt och aktien kan fortsätta pressas, men på sikt kan en mer fokuserad och effektiv koncern skapa värde. Det är därför rimligt att inta en avvaktande position tills trenden i omsättning och marginaler vänder.
FAQ
Hur gick Wise Group i Q2 2025?
Omsättningen sjönk 20 % till 135 Mkr och rörelseresultatet blev –4,4 Mkr. EPS landade på –0,62 kr.
Varför säljer Wise Group sin finska verksamhet?
För att fokusera resurser på den svenska marknaden och genomföra transformationen till ”Ett Wise”.
Hur ser balansräkningen ut?
Soliditeten är 27,8 %, likvida medel 35,9 Mkr och bolaget har inga banklån.
Vilka risker finns framåt?
Marginalpress, fortsatt lågkonjunktur och svag efterfrågan inom rekrytering.
Vad är nästa steg för bolaget?
Genomförandet av transformationen, effektiviseringar samt att återvinna tillväxt under andra halvåret 2025.
Läs mer på bolagets officiella hemsida.
Läs också – JM aktie analys.
