EQT aktie analys visar på en stark rapport för första halvåret 2025, där intäkterna steg med nästan 50 % och vinsten ökade med 61 %. Kapitalresningen är rekordstark och AUM når nya höjder, vilket stärker bolagets framtida intäktsbas.
📊 Aktietips
- Rekommendation: ✅ Köp
- Motivering: EQT levererar kraftig intäktstillväxt, rekordstort kapitalinflöde och förbättrad lönsamhet. Den långsiktiga intjäningen stärks.
- Risknivå: 🟡 Medel
Fakta-tabell
| Nyckeltal | Värde | Förändring | Period |
|---|---|---|---|
| Omsättning | €1,327m | +49% | H1 2025 |
| Rörelseresultat (EBITDA adj.) | €851m | +74% | H1 2025 |
| Nettoresultat | €634m | +61% | H1 2025 |
| Vinst per aktie (EPS) | €0.58 | +61% | H1 2025 |
| Kassaflöde | €507m | +35% | H1 2025 |
| AUM | €249bn | +7% | 30 juni 2025 |
| Kapitalresning | €18.9bn | +70% | H1 2025 |
| Börsvärde | ca 420 mdr SEK | dagsaktuellt |
Möjligheter & Risker
Möjligheter
- Kraftig tillväxt i AUM stärker framtida fee-intäkter.
- Starkt kapitalinflöde visar förtroende från investerare globalt.
- EQT:s bredd inom Private Capital, Infrastructure och Real Assets ger stabilitet och diversifiering.
Risker
- Carried interest är volatilt och kan ge stora resultatvariationer mellan kvartal.
- Geopolitiska risker och stigande räntor kan påverka exits och värderingar.
- Starkt beroende av fortsatt investerarintresse för alternativa tillgångar.
Bolagsprofil
EQT AB är ett av Europas största private equity-bolag och en global ledare inom alternativa investeringar. Bolaget grundades i Sverige och har idag huvudkontor i Stockholm, men verksamheten är global med kontor i över 20 länder.
Kärnan i EQT:s affärsmodell är att resa kapital från institutionella investerare, placera det i fonder och förvalta tillgångarna aktivt. Intäkterna kommer framför allt från management fees (löpande avgifter på kapital under förvaltning) och carried interest (prestationsbaserade vinster när investeringar avyttras med framgång).
Under de senaste tio åren har EQT utvecklats från en ren private equity-aktör till en bredare kapitalförvaltare. Expansionen inom Infrastructure och Real Assets har gjort bolaget mer diversifierat och mindre konjunkturkänsligt. Man är även aktiva inom Impact Investing och hållbarhetsfrågor, vilket stärker varumärket i en tid där ESG är en central faktor för kapitalflöden.
Bolaget noterades på Stockholmsbörsen 2019 och har sedan dess varit en av de mest uppmärksammade aktierna i sektorn. Kursen har varit volatil men långsiktigt har aktien utvecklats starkt i takt med att AUM vuxit kraftigt. Med ett aktuellt börsvärde kring 420 miljarder kronor är EQT ett av de tyngsta namnen på OMX Stockholm.
Rapportanalys H1 2025
Halvårsrapporten för 2025 visar på ett kraftigt lyft i intäkterna. Totala intäkter ökade till €1,327m jämfört med €889m året innan, en tillväxt på 49 %. Detta drevs både av högre management fees (+22 %) och en kraftig ökning i carried interest (+146 %).
EBITDA (justerad) steg med 74 % till €851m, vilket indikerar en tydlig förbättring i marginalerna. Nettoresultatet landade på €634m, upp från €393m, vilket gav en EPS på €0.58 (+61 %).
Resultaten är starkare än marknadens förväntningar och signalerar att EQT:s fonder haft framgångsrika exits och värdeökningar i portföljen under perioden.
Kapitalresning & AUM
En central del i EQT:s värdering är förmågan att attrahera nytt kapital. Under första halvåret 2025 reste bolaget €18.9bn, vilket är en ökning på 70 % från föregående år. Detta är en mycket stark nivå som visar fortsatt globalt förtroende för EQT:s förvaltning.
Det totala förvaltade kapitalet (AUM) steg till €249bn, upp 7 % sedan årsskiftet. Tillväxten stärker den framtida intäktsbasen eftersom management fees beräknas på AUM.
Särskilt stark var kapitalresningen inom Infrastructure, som växer i betydelse i takt med att investerare söker stabila tillgångar i energiinfrastruktur, telekom och samhällskritiska tillgångar.
Segmentanalys
- Private Capital: Fortsatt kärnan i EQT:s affär, med höga carried interest-bidrag under perioden.
- Infrastructure: Den snabbast växande delen, driver inflöden och ger stabilitet genom långa investeringshorisonter.
- Real Assets: Bidrar till diversifiering, särskilt inom fastigheter och hållbara tillgångar.
Segmentmixen gör att EQT kan växa både i högkonjunktur (Private Capital, exits) och i mer defensiva miljöer (Infrastructure, Real Assets).
Prognos & aktien
Med en stark H1 2025 i ryggen ser utsikterna positiva ut för helåret. Kapitalresningen ger förutsättningar för högre återkommande intäkter från management fees, medan carried interest kommer vara mer volatil.
Aktien handlas kring ett börsvärde på cirka 420 miljarder SEK, vilket innebär höga multiplar, men rapporten motiverar en premie jämfört med konkurrenter. Investerare bör dock vara medvetna om att volatiliteten i carried interest gör att enskilda kvartal kan variera kraftigt.
FAQ
Vad driver EQT:s tillväxt just nu?
Kapitalresning, stark utveckling i exits och växande AUM.
Hur stabil är EQT:s intjäning?
Management fees är stabila, medan carried interest varierar kraftigt med marknadsläget.
Vilka är de största riskerna?
Geopolitik, ränteläge och volatilitet i portföljbolagens värderingar.
Hur ser utdelningspolitiken ut?
EQT har historiskt delat ut en del av vinsten men återinvesterar mycket för tillväxt.
Är aktien köpvärd idag?
Ja, med en långsiktig horisont. Rapporten visar styrka och kapitalinflöden talar för fortsatt tillväxt.
Slutsats
EQT aktie analys visar på en halvårsrapport som överträffar förväntningarna. Intäkterna växer kraftigt, vinsten ökar och kapitalresningen stärker framtiden. Trots risker kring volatilitet i carried interest framstår aktien som ett attraktivt långsiktigt case.
Läs mer på bolagets officiella hemsida.
Läs också – ABB aktie analys.
